双重暴击终结美股10年牛市?新货币战争又要开打……

2020-03-30 18:58:00

原标题:双重暴击终结美股10年牛市?新货币战争又要开打……

作者| 猫哥

来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan)

01

世事难料。

一个月以前,美股创造了历史新高,道指创纪录的达到29568点。

谁也没想到,只过了17个交易日,跳水般狂跌19.34%。

距离公认的牛熊交界——20%跌幅一步之遥。

虽然昨晚反弹不少,但很多人不会忘记前天晚上被暴跌支配的恐惧。当晚,美国三大股指开盘3分钟全部熔断。如果你对1997年的美股熔断不熟悉,那么2015年的中国股市一定让你学习了这个知识点。

这是次贷危机和网络泡沫时都没出现过的情形,面对疫情+油价暴跌双击,美股直接缴枪了,完全超乎大家的预期。

而在全球股市一片哀鸿遍野时,唯独咱们大A却特立独行,当晚不仅没跌,A50期指尾盘还收涨1%,昨日A股更是大涨1.82%,看起来比黄金白银还坚挺,俨然有点全球“避险王”的意思。

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那么到底A股有没有这个“安全技能”键呢?还是大家在YY呢?

这事还真不能仅仅理解为避避险这么简单,从走势来看,这更像是全球资本的长期洗牌和切换“赛道”的结果,很可能经过这次全球性新冠危机后,A股市场反而会更加有吸引力,越来越强。

为什么敢这么说呢?

光分析没有用,用钱投票更能表达真实意图,有三个小趋势其实早已出现:

1、外资持续买买买,相当坚决。

关注股市的人都知道“北上资金”,甚至都成了风向标、指南针,最近几年外资加速流入A股,体量已经和发展十几年的股票公募差不多了。

去年更是处于“爆买”状态,北上资金累计净买入3517亿元,较18年增长19.6%,创年度净流入额新高,而去年的A股大家有目共睹,几乎牛冠全球,基金最高翻倍,涨幅超60%的比比皆是。

今年依然如此,即使最近全球股市都在卖卖卖,“聪明资金”也只是流入放缓,长期流入趋势并没改变。

2、A股还是便宜,而且稀缺资产的性价比持续提高。

这也是为什么全球资本如此青睐中国的原因,相比涨了10多年的美国跨国巨头们,A股的龙头企业并不贵,体量相差甚远,但反而增长潜力更大。

这种趋势也是不可逆的,而某些势力害怕这种趋势,动了自己的“奶酪”,于是强行出手干预,还记得前一阵有中国8家高科技公司被列入“实体清单”吗?这些公司都是中国最领先的科技企业。

而这次全球疫情,不但没有影响他们,反而加速了他们的崛起。大家应该记得当年“非典”后,诞生的那批互联网巨头吧?比如阿里,腾讯,京东等,而这次可能是5G、人工智能、互联网安全等等。

没有金刚钻不揽瓷器活,其实不夸张的说,在某些技术领域,中国已经走在了世界前面,比如5G产业链,量子通信,无人机,人工智能等等,比如最近火爆的5G高清视频,云办公,云教育,无人机,机器人测温巡逻等等,一旦推广,很难想象出他们增值幅度会有多少。

3、对于很多“黑天鹅”,我们有应对的能力。

二月初的时候,很多人提出问题:为什么疫情这么严重,而全球主要金融市场仍旧生机勃勃?

其实很多时候,我们没必要狂妄自大,也没必要妄自菲薄。全球股市不跌,那是因为供应链的影响需要时间,疫情还没有扩散。

就像我们虽然也很紧张,但你肯定无法了解那些重症家庭的绝望,很多事,不是身处其中很难理解那些痛苦。所以当疫情扩散时,大家的反应都差不多,这都是最根本的人性。

我们发生的早,看起来结束的也会早一些。国内疫情控制超预期,距离全面复工一步之遥,反观国外,疫情蔓延却超预期,政府官员都被感染,面临停产停工的风险,老百姓正常生活被打乱,这些咱们都经历过,按照钟南山的判断,全球疫情要在6月左右才出现拐点。

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所以,分析师们对于这种大趋势有一个总结:是美国主导的旧时代的结束,也将是一个新的多极化时代的开始。

这还真不是一句套话。美国控制能力的衰退不是一年两年了,2014年沙特直接打击油价,目标就是美国的页岩油,这种做法放前些年真不敢想。

前两天沙特又把油价打掉30%,美股牛市要终结了、石油危机来了、全球经济大衰退……,各种讨论搞得很多人人心慌慌,但事实上,这种号角已经吹了一段时间了。

其中最有说服力的是美债多次倒挂,3月9日石油大跌时,10年期美债收益率更是不断走低到0.477%,比3个月期国债0.481%还低,更有专家预期10年期国债收益率要向着0奔去。

二战后美国共发生9次国债收益率倒挂,其中7次最终出现经济衰退,最近一次倒挂是在2005年12月,约两年后发生次贷危机。

金油比(1盎司黄金所能购买的桶油的数量)也达到了历史最高水平。

在油价周一开盘暴跌逾30%的同时,国际金价则一度站上了1700美元/盎司的关口,这也令金油比一举突破了50,刷新历史最高位。

的确,这两种指标都是历史罕见,预示着实体需求的疲软,资金流到了更安全的国债和黄金等避险资产上。

如果罗列原因,还可以列出不少,关键还要看有没有解决方案。

2018年10月份美股当时就已经出现了一轮20%的下跌,但是后来通过减税刺激,很快反弹。

其中最主要的就是美联储,但是这个时点,美联储的空间也很有限,像前些天盘中降息,但对于走势居然没起到什么作用,虽然下周才是议息会议的召开时间,但是市场已经迫不及待的呼唤美联储加大力度继续降息,押注降息75个基点的概率为67.5%,押注降息100个基点的概率上升至32.5%。

都很慌,但是以现在的利率水平,基本没什么下降空间了,前主席格林斯潘就说,走向负利率不是没可能。

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那还有别的办法吗?有的,老办法,量化宽松。通过购买国债等中长期债券,增加基础货币供给,向市场注入大量流动性资金以鼓励开支和借贷。

2008年,美国用大放水割韭菜的方式重新起步,如果新一轮的量化开启,那新一轮的货币战争也将升级并会更加惨烈。

以前,世界上有两种不会跌的东西,一个是美股,一个是中国房子,2020年,这两样东西同涨同跌的格局估计要结束了。

任泽平说,未来最好的机会在中国,其实这个结论在未来几年确实没问题,虽然我们还有各种问题,就像过去一段时间,大家为了吹哨人、发哨人忙个不停,但从经济层面来看,中国的机会还是最多的。

你看巴菲特,最近长期手握近万亿美元重金,却几乎不碰黄金等避险资产,也没有重金投资美股的动作,却曾在公开场合明确看好中国市场,随时准备入手。

但不论货币战争还是技术革命,其实对普通老百姓都不够友好,就像大盘涨了但你可能亏钱,时代变革中最容易被洗掉的就是普通人。

如果之前的房地产信仰让你没有掉队,那现在,你该做的,就是提高自己的金融资产占比,清楚自己的风险偏好,找到自己资产增值的好途径并且坚持下去。

光靠买房就能成为人生赢家的时代正在过去。

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